기자명 허운연 기자
  • 입력 2017.12.12 10:11

금감원 "원금 손실 가능한 상품, 알고 투자해야"

<자료=금융감독원>

[뉴스웍스=허운연 기자] 증시 호황에 ELS(주가연계증권)의 발생과 상환이 모두 큰 폭으로 증가한 것으로 나타났다. 

12일 금융감독원에 따르면, 3분기중 파생결합증권은 직전 분기 대비 발행은 1조7000억원, 상환은 9조4000억원 각각 증가했다. 이에 잔액은 94조2000억원으로 5조7000억원 감소했다.

이 같은 잔액 감소는 글로벌 및 국내 증시 상승에 따라 ELS 상환액이 24조8000억원으로 2분기 대비 9조5000억원 증가한데 따른 것으로 분석된다.

3분기 ELS 발행액은 18조10000억원으로 글로벌 및 국내 증시 상승세, 조기상환 자금의 재투자 수요 등에 따라 2조4000억원(15.3%) 늘었다.

같은 기간 ELS 상환액은 24조8000억원으로 2분기 대비 9조5000억원(62.1%) 증가했다. 이는 EuroStoxx50, KOSPI200 등 주요지수 가격 상승으로 ELS 조기상환 규모가 22조7000억원으로 확대된데 따른 것이다.

9월말 ELS 발행잔액은 상환 증가에 6조7000억원(-10.3%) 줄어든 58조3000억원으로 집계됐다. 이중 기초자산이 EuroStoxx50이 35조5000억원으로 비중이 가장 컸으며, KOSPI200 27조원, HSCEI 23조9000억원 순이었다.

또 지수형 ELS는 제시수익률을 높이기 위해 발행잔액의 77.0%가 2개(18.0%) 또는 3개(59.0%)의 기초자산으로 구성된 것으로 나타났다.

반면 3분기 DLS(기타파생결합증권) 발행액은 7조7000억원으로 7000억원 줄었다. 상환액은 6조6000억원으로 1000억원 감소했다. 발행잔액은 35조9000억원으로 1조원 증가했다.

3분기 파생결합증권 발행 및 헤지운용에 따른 이익은 주요지수 상승에 따른 조기상환 증가, 파생상품 운용이익 증가 등으로 1620억원 발생해, 2분기보다 129억원(8.7%) 늘었다.

9월말 현재 파생결합증권의 헤지자산 평가금액은 96조7000억원이며, 이중 채권 운용 비중이 74.1%(71조6000억원)로 가장 컸다.

<자료=금융감독원>

한편, 금감원 관계자는 “ELS·DLS 중 가장 인기 있는 스텝다운형 상품은 이익으로 상환될 확률이 높게 설계돼 있으나 주가지수 하락 등으로 손실조건에 해당할 경우 손실규모가 크게 나타난다”며 “파생결합증권은 투자에 따른 위험이 높은 상품으로, 투자위험을 정확하게 알고 자신의 성향에 맞는 상품에 투자해야 한다”고 당부했다.

스텝다운형 상품이 조기상환이 되려면 기초자산 모두가 정해진 조건을 충족해야 하기 때문에, 다른 조건이 동일하다면 기초자산의 수가 많을수록, 제시수익률이 높을수록 더 위험한 경향이 있다.

통상 2~4개 지수를 기초자산으로 하는 ELS의 경우 기초자산 지수 중 어느 하나라도 손실구간에 진입하면 큰 폭의 원금손실이 발생한다.

이에 막연히 자신이 투자하는 동안 큰 폭의 주가지수 등의 하락이 없을 것이라 단정하고 투자하는 것을 피하고, 원금손실이 발생할 수 있는 금융투자상품이라는 점을 정확히 알고 자기책임으로 투자할 필요가 있다.

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